隨著全球科技行業(yè)的快速發(fā)展，英偉達(dá)（NVIDIA）作為圖形處理和人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，一直占據(jù)著市場的主導(dǎo)地位。然而，近年來，一些科技巨頭開始尋求減少對英偉達(dá)的依賴，這一趨勢被稱為“去英偉達(dá)化”。這一轉(zhuǎn)變不僅反映了科技行業(yè)內(nèi)部競爭的加劇，也為投資者提供了新的機(jī)會。摩根大通（J.P. Morgan，簡稱小摩）最近的一份報告中指出，有兩只美股在這一趨勢下尤為受益，本文將深入探討這一現(xiàn)象及其背后的投資邏輯。

一、去英偉達(dá)化的背景與原因

英偉達(dá)憑借其在GPU（圖形處理單元）和AI（人工智能）領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，長期以來一直是科技巨頭們不可或缺的合作伙伴。然而，隨著技術(shù)的發(fā)展和市場競爭的加劇，一些科技公司開始意識到過度依賴單一供應(yīng)商可能帶來的風(fēng)險。這種風(fēng)險不僅包括供應(yīng)鏈中斷的可能性，還包括技術(shù)依賴導(dǎo)致的創(chuàng)新受限。因此，這些公司開始尋求多元化其技術(shù)來源，以增強(qiáng)自身的競爭力和抗風(fēng)險能力。

二、小摩推薦的兩只美股

在去英偉達(dá)化的趨勢下，小摩認(rèn)為有兩只美股特別值得關(guān)注：

1.

AMD（Advanced Micro Devices）

：AMD是英偉達(dá)在GPU市場上的主要競爭對手。近年來，AMD通過其Ryzen和Radeon系列產(chǎn)品，在CPU和GPU市場上取得了顯著的市場份額增長。特別是在數(shù)據(jù)中心和游戲市場，AMD的產(chǎn)品性能和成本效益比逐漸獲得市場認(rèn)可。小摩認(rèn)為，隨著科技巨頭尋求減少對英偉達(dá)的依賴，AMD將是一個重要的替代選擇。

2.

Intel（英特爾）

：盡管英特爾在GPU市場上的表現(xiàn)不如英偉達(dá)和AMD，但其在CPU市場的領(lǐng)導(dǎo)地位以及在數(shù)據(jù)中心市場的強(qiáng)大影響力，使其成為科技巨頭考慮的另一個重要合作伙伴。英特爾近年來也在積極布局AI和GPU技術(shù)，力圖在這一領(lǐng)域取得突破。小摩指出，英特爾的技術(shù)整合能力和市場影響力，使其在去英偉達(dá)化的趨勢中具有獨(dú)特的優(yōu)勢。

三、投資邏輯分析

小摩推薦這兩只股票的背后，是基于對科技行業(yè)未來發(fā)展趨勢的深入分析。隨著AI和大數(shù)據(jù)技術(shù)的不斷發(fā)展，對高性能計算能力的需求將持續(xù)增長。這為AMD和英特爾提供了巨大的市場機(jī)會。其次，科技巨頭去英偉達(dá)化的趨勢，將促使這些公司尋求更多的技術(shù)合作伙伴，從而為AMD和英特爾帶來更多的業(yè)務(wù)機(jī)會。從投資角度來看，這兩家公司的股票目前估值相對合理，具有較好的投資價值。

四、結(jié)論

科技巨頭去英偉達(dá)化的趨勢，不僅反映了科技行業(yè)內(nèi)部競爭的加劇，也為投資者提供了新的投資機(jī)會。小摩推薦的AMD和英特爾，作為英偉達(dá)的主要競爭對手，在這一趨勢下具有顯著的市場優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿?。投資者在考慮科技股投資時，不妨關(guān)注這兩只股票，以把握科技行業(yè)變革帶來的投資機(jī)遇。

通過上述分析，我們可以看到，去英偉達(dá)化的趨勢為科技行業(yè)帶來了新的變數(shù)，同時也為投資者提供了新的視角和機(jī)會。在未來的投資決策中，關(guān)注行業(yè)趨勢和公司基本面，將是把握投資機(jī)會的關(guān)鍵。