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新世界發(fā)展集團(tuán)降杠桿的行動(dòng)仍在持續(xù)進(jìn)行中。

6月24日，新世界發(fā)展宣布，自2024年1月以來(lái)，已成功完成約350億港元的貸款安排及債務(wù)償還。而且該集團(tuán)通過(guò)維持離岸貸款在低成本水平，平均利率為香港銀行同業(yè)拆息加約1.1厘。

此外，新世界發(fā)展還成功獲得了新的銀行貸款以補(bǔ)充流動(dòng)性，其中包括一筆人民幣20億元的15年期經(jīng)營(yíng)貸款，固定利率為3.0%，以及一筆人民幣6億元的10年期經(jīng)營(yíng)貸款，固定利率為2.9%。另有幾筆境內(nèi)經(jīng)營(yíng)貸款在商討中。

此外，新世界發(fā)展與阿布扎比投資局合資的酒店項(xiàng)目也已完成再融資，總額達(dá)到95億港元，其中92.5億港元為原有貸款金額，2.6億港元為新增融資。

壓降融資成本

高息環(huán)境下，新世界發(fā)展努力壓降融資成本。

2023上半年，該集團(tuán)獲得300億港元銀行貸款，當(dāng)中約220億港元屬再融資，80億港元為新批出貸款，息率同樣是銀行同業(yè)拆息加約1.1厘。

不過(guò)，多次獲得低成本融資后還需要繼續(xù)壓降公司負(fù)債率。

在2023年2月，新世界發(fā)展引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，因?yàn)楣驹?023財(cái)政年度中期派發(fā)的股息為0.46港元每股，較往年同期減少約17.9%，也是這家香港龍頭開(kāi)發(fā)商13年來(lái)首次減少股息，該公司2023財(cái)政年末期股息也從同期的1.5港元減少80%至0.3港元。

長(zhǎng)期秉承“按照利潤(rùn)和現(xiàn)金流漸進(jìn)式、可持續(xù)的派息”策略，在2009財(cái)年至2022財(cái)年間，新世界發(fā)展每期派發(fā)的股息一路增長(zhǎng)，中期股息從0.09港元增至0.56港元，末期股息則從0.21港元增至1.5港元。

但這一增長(zhǎng)趨勢(shì)在去年戛然而止，盡管公司方面曾表示減息并非因?yàn)樨?fù)債水平升高，市場(chǎng)各方還是認(rèn)為與高負(fù)債率有關(guān)。

在過(guò)去，新世界發(fā)展一直奉行低杠桿運(yùn)行模式，但還是成為了負(fù)債率最高的香港頭部房企之一，高于新鴻基地產(chǎn)、長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)等。

根據(jù)過(guò)往數(shù)據(jù)顯示，在2019年-2023年各年底，新世界發(fā)展資產(chǎn)負(fù)債率分別為45.29%、53.39%、51.49%、54.69%、56.45%。

面對(duì)攀升的負(fù)債率，新世界發(fā)展在去年2月中期業(yè)績(jī)會(huì)上提出了切實(shí)的去杠桿計(jì)劃，具體包括優(yōu)化資本支出、積極處理非核心資產(chǎn)、重設(shè)股息等。并采取了一系列措施以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

2023年6月，新世界發(fā)展公告稱，周大福企業(yè)擬私有化新創(chuàng)建集團(tuán)，此次私有化本質(zhì)上是新世界發(fā)展剝離非核心資產(chǎn)，并獲得母公司周大福輸血的一次行動(dòng)。

通過(guò)此次私有化，新世界發(fā)展實(shí)現(xiàn)回籠資金約217.82億港元。

該次私有化事項(xiàng)也被視作是新世界發(fā)展去杠桿計(jì)劃的重要一步，彼時(shí)高盛預(yù)計(jì)，新世界發(fā)展凈負(fù)債率將在交易完成后由47%降至約42%。

降杠桿仍在路上

在“找錢”之余，新世界發(fā)展也在回購(gòu)公司債券以降低公司負(fù)債規(guī)模。在高息環(huán)境下，回購(gòu)債券是優(yōu)化融資成本和債務(wù)狀況的重要手段之一。

2023年12月，新世界發(fā)展完成回購(gòu)總額超6億美元的美元債。

至于2024年凈負(fù)債率目標(biāo)，首席財(cái)務(wù)總監(jiān)劉富強(qiáng)當(dāng)時(shí)則提出，到6月末要下降到40%以下。

根據(jù)新世界發(fā)展2024財(cái)年中期報(bào)告，新世界發(fā)展降杠桿億港元貸款與債務(wù)的資本進(jìn)退公司2023年底凈負(fù)債率為49.9%，若是想實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，意味著需要在半年時(shí)間里降低10個(gè)百分點(diǎn)。

為此，新世界發(fā)展決定在這半年里“大刀闊斧”一番。

今年2月29日舉行的2024財(cái)政年半年度業(yè)績(jī)會(huì)上，新世界發(fā)展管理層指出，公司負(fù)債率在過(guò)去6年出現(xiàn)提升跟香港樓市比較疲弱有關(guān)，同時(shí)也是因?yàn)榉呛诵馁Y產(chǎn)處理不及預(yù)期。

針對(duì)出售非核心資產(chǎn)，新世界發(fā)展方面將2024財(cái)年的出售目標(biāo)從60億港元提升至80億港元。公司執(zhí)行副主席兼行政總裁鄭志剛當(dāng)時(shí)指出，有幾個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)談到非常成熟的階段，將加快資金的回流，屆時(shí)集團(tuán)杠桿比率會(huì)再降低3.4%。

就在業(yè)績(jī)會(huì)第二天，新世界發(fā)展公告宣布，擬以40.2億港元的價(jià)格向華懋集團(tuán)出售香港荃灣愉景新城商場(chǎng)及停車場(chǎng)全部權(quán)益，成為自2017年以來(lái)香港最大單一商場(chǎng)交易。

另有消息指出，新世界發(fā)展在3月份還以1.15億港元的價(jià)格出售了西貢傲瀧商場(chǎng)商業(yè)部分及52個(gè)商業(yè)車位予申洲國(guó)際。

樓市方面，在宣布全面撤辣后，鄭志剛表示看好香港樓市，并指新世界發(fā)展將會(huì)趁機(jī)搶先推盤，預(yù)計(jì)提早在未來(lái)六個(gè)月推出大約2500個(gè)單位入市。

4月25日，新世界發(fā)展旗下九龍西甲級(jí)寫字樓項(xiàng)目“83永康街”開(kāi)售，首批呎價(jià)在1.2萬(wàn)至1.4萬(wàn)港元，建筑面積在548至1626平方呎；5月2日，新世界伙拍遠(yuǎn)東發(fā)展啟德跑道區(qū)項(xiàng)目正式命名為柏蔚森，預(yù)計(jì)最快今年次季內(nèi)推出，共提供1305伙。

此外，新世界發(fā)展還極其看重北部都會(huì)區(qū)發(fā)展計(jì)劃，并且以及找到了華潤(rùn)置地、招商蛇口、深業(yè)集團(tuán)三個(gè)央國(guó)企作為幫手。

另一方面，新世界發(fā)展在2024財(cái)年上半年已回購(gòu)或部分贖回了合計(jì)約110億港元的公司債券及永續(xù)債。

可以看出，該公司仍在持續(xù)進(jìn)行降杠桿，只是能否實(shí)現(xiàn)當(dāng)初定下目標(biāo)還難言一定。