隔夜，英偉達大跌7.04%，市值一夜蒸發(fā)1934億美元（約合人民幣1．4億元）。市場分析表示，這主要是因為蘋果最新的AI操作系統(tǒng)測試版的大模型訓(xùn)練用的是谷歌的技術(shù)，英偉達含量竟然為零，表明大科技公司在訓(xùn)練最先進的人工智能時正在尋找英偉達以外的替代方案，直接引發(fā)華爾街對英偉達市場份額丟失的擔(dān)憂，英偉達崩了，怪蘋果？電子板塊周期成長兼?zhèn)洌换p拼半導(dǎo)體消費電子的電子（）孕育全新機會！因為英偉達生產(chǎn)的芯片在行業(yè)中占據(jù)龍頭地位，其占據(jù)了大約80%的市場份額。

不管怎么說，蘋果AI手機有望持續(xù)刺激用戶換機需求，iPhone銷量在未來2-3年有望維持高位，SoC/存儲/散熱/電池/快充/結(jié)構(gòu)件等硬件環(huán)節(jié)有望持續(xù)受益于蘋果AI創(chuàng)新，德邦證券建議持續(xù)關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈投資機遇。

聚焦國內(nèi)，半導(dǎo)體和消費電子領(lǐng)域均有利好催化：

1、半導(dǎo)體方面，超長期特別國債支持“兩新”，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈有望崛起

發(fā)改委、財政部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的若干措施》，統(tǒng)籌安排3000億超長期國債助力大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新。

東海證券指出，隨著國家以舊換新政策力度加大，家電、汽車等消費品的更新周期有望進一步加速，家電領(lǐng)域的智能化和網(wǎng)聯(lián)化有望驅(qū)動對WiFi/藍牙等無線連接芯片的需求，汽車產(chǎn)業(yè)自主品牌滲透率持續(xù)提升也有望帶動功率、MCU、傳感器等本土產(chǎn)業(yè)鏈逐漸崛起，建議關(guān)注家電MCU/IoT無線連接芯片、車規(guī)級半導(dǎo)體等領(lǐng)域的相關(guān)標(biāo)的。

2、消費電子方面，折疊屏手機受消費者青睞，智能手機市場有望延續(xù)增長態(tài)勢

根據(jù)IDC報告，2024Q2中國智能手機出貨量7158萬臺，同比增長8.9%，600美元以上高端手機市占率達25.9%，折疊屏同比高增104.6%。中國智能手機市場自2023Q4以來連續(xù)3季實現(xiàn)同比增長，且呈現(xiàn)逐季改善態(tài)勢，整體復(fù)蘇趨勢明確。數(shù)據(jù)顯示，更多中端消費者愿意為體驗更好的旗艦手機產(chǎn)品買單，折疊屏的普及亦對手機價值量的提高起到正面作用。

展望后市，東海證券認為，隨著安卓各品牌旗艦新機攜高通3nm芯片陸續(xù)發(fā)布、OpenAI賦能蘋果備受期待的iPhone16、折疊機品類的高熱度以及國家消費品以舊換新政策的加碼，2024下半年中國智能手機市場有望延續(xù)上半年的增長態(tài)勢。

民生證券指出，雖然近期市場有所回調(diào)，但展望未來，AI仍是最核心的投資方向：

①消費電子方面，Apple業(yè)績會在即，AI手機有望成為消費電子全新成長引擎；

②半導(dǎo)體方面，業(yè)績期來臨，數(shù)字芯片存儲、半導(dǎo)體設(shè)備等板塊周期成長兼?zhèn)?，孕育著全新的機遇。

布局工具上，電子ETF（515260）緊密跟蹤電子50指數(shù)，覆蓋半導(dǎo)體芯片和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，截至6月底，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、云計算等熱門產(chǎn)業(yè)龍頭公司，一鍵布局A股電子核心資產(chǎn)?？春孟M電子和半導(dǎo)體發(fā)展機遇的投資者，或可重點關(guān)注。

注：電子ETF（515260）跟蹤的電子50指數(shù)近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

風(fēng)險提示：電子ETF（515260）被動跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資需謹慎。