由于人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，亞洲地區(qū)的半導(dǎo)體公司迎來了顯著的盈利增長，這一趨勢帶動了亞洲主要股票指數(shù)的盈利預(yù)測實現(xiàn)了三年多來的最大幅度上升。

近期，得益于各行各業(yè)第二季度的業(yè)績表現(xiàn)強勁，尤其是半導(dǎo)體行業(yè)的增長，為MSCI亞太指數(shù)成分股公司的每股收益預(yù)測注入了新動力。根據(jù)倫敦證券交易所IBES匯總的分析師估計數(shù)據(jù)，在剛剛過去的一個月中，這些預(yù)測的平均值上漲了3.9%。

在經(jīng)歷了今年前七個月的盈利預(yù)測下調(diào)和小幅增長之后，這一顯著的增長尤為引人注目。其中，韓國企業(yè)的盈利預(yù)測上升了8%，而中國臺灣和日本企業(yè)的預(yù)測值分別上漲了5%。

以三星電子為例，在第二季度營業(yè)利潤激增超過15倍之后，該公司預(yù)計今年人工智能驅(qū)動的芯片需求將保持強勁勢頭。全球最大的合約芯片制造商臺積電(TSM.US)，以及英特爾(INTC.US)，也上調(diào)了全年的營收預(yù)期。

法國巴黎資產(chǎn)管理公司的MinyueLiu專家指出，亞洲公司盈利預(yù)期的上調(diào)，主要得益于韓國和中國臺灣在半導(dǎo)體領(lǐng)域的盈利改善。過去一個月內(nèi)，中國企業(yè)的未來12個月每股收益預(yù)測也上調(diào)了1.5%。

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盡管一些公司的盈利表現(xiàn)已經(jīng)超出市場預(yù)期，但許多投資者對中國市場的關(guān)注度仍然不足。PineBridgeInvestments的亞洲(日本除外)股票主管ElizabethSoon指出，隨著盈利不及預(yù)期與超出預(yù)期的比例逐漸縮小，政府對房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定措施是一個積極的信號。

盡管中國內(nèi)需仍然疲弱，但7月份制造業(yè)的利潤增長顯示出溫和的改善跡象。與此印尼、澳大利亞和印度公司的盈利前景在過去一個月內(nèi)略有下調(diào)。

圖2

路透社對MSCI亞太指數(shù)成分股的分析表明，這些公司第二季度的凈利潤平均同比增長了29.2%，創(chuàng)下了兩年來的最大增幅。摩根士丹利資本國際亞太指數(shù)至今年已上漲9.7%。

從行業(yè)角度來看，科技公司的每股收益預(yù)測上升了7.5%，而通信服務(wù)和非必需消費品行業(yè)的每股收益預(yù)測分別上升了5%。以高股息著稱的公用事業(yè)公司，其每股收益預(yù)測上升了約20%，這得益于對印度等地區(qū)經(jīng)濟體電力需求激增的預(yù)期。醫(yī)療保健公司的每股收益預(yù)測也上升了8%。

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分析師普遍預(yù)計，美聯(lián)儲的降息政策將增強企業(yè)的盈利能力，并進一步提振亞洲股市。瑞銀全球財富管理的首席投資官MarkHaefele指出，在以往六次美聯(lián)儲的寬松周期中，MSCI亞洲(日本除外)指數(shù)在首次降息后的12個月內(nèi)，平均股價回報率約為10%。他還特別提到，當(dāng)美元貶值5-10%時，區(qū)域股市的表現(xiàn)通常優(yōu)于美國股市。

Haefele補充稱：“目前，我們看到了同樣的積極經(jīng)濟背景，芯片業(yè)照亮亞洲，企業(yè)盈利前景飆升得益于健康的盈利增長。第二季度中期，約60%的亞洲(日本除外)公司的業(yè)績超出了預(yù)期?！?/p>

整體來看，亞洲股市在人工智能和半導(dǎo)體行業(yè)的推動下，展現(xiàn)出了強勁的盈利增長勢頭，市場的前景正在變得更加樂觀。