摩根士丹利發(fā)布研究報(bào)告稱，維持瑞浦蘭鈞（00666）“減持”評(píng)級(jí)，下調(diào)對(duì)該公司2024、2025和2026財(cái)年盈測(cè)11-12%，目標(biāo)價(jià)從13.6港元下調(diào)14%至11.7港元。對(duì)該公司的基本假設(shè)認(rèn)為，2025年國(guó)產(chǎn)電動(dòng)車電池市場(chǎng)份額為8%。

該行指出，瑞浦蘭鈞2024年上半年仍錄得虧損，主要原因是電池價(jià)格下跌。大摩認(rèn)為電池價(jià)格短期內(nèi)不大可能回升，主要原因是該行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)過于激烈。在這樣的情況下，大摩：維持瑞浦蘭鈞減持評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)下調(diào)至港元相信對(duì)于該公司而言在下行周期提升盈利能力很困難。該公司的運(yùn)轉(zhuǎn)率（Run

Rate）上半年仍處在35%的較低水平，認(rèn)為中短期其運(yùn)行速度不會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)能擴(kuò)張而顯著改善。因此將2024、2025、2026年銷售量預(yù)測(cè)下調(diào)11-12%。